投資理財“品味”葡萄酒

柯昌潤

　　我國的葡萄酒需求以前所未有的膨脹態(tài)勢在發(fā)展，不斷膨脹的需求勢必把葡萄酒中的高端部分不可避免地發(fā)展成了一種投資品，尤其是近年來，被喻為“液體黃金”的名莊酒價格年均漲幅不斷翻番，大幅超越了同期股市、藝術(shù)品等市場表現(xiàn)。葡萄酒作為投資理財交易工具正在不斷加速升溫、發(fā)酵。

　　葡萄酒投資交易日漸升溫

　　據(jù)全球最大的期酒交易所—倫敦國際葡萄酒交易所發(fā)布最新報告顯示：期酒投資收益遠(yuǎn)超過黃金、原油及股票投資，成為增值率最高的投資品之一。該交易所針對過去30年投資回報曲線圖分析顯示：鉆石增值1.49倍，黃金增值1.68倍，而葡萄酒增值則高達(dá)37.69倍。

　　倫敦國際紅酒交易所發(fā)布的報告顯示，2010年波爾多精品葡萄酒投資收益上漲57%，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過漲幅35%的黃金和20%的原油，更不用說是古董和字畫。面對如此穩(wěn)定高額的投資回報率，即便投資葡萄酒需應(yīng)對更為復(fù)雜多變的風(fēng)險，它的光芒也依然使得原本閃亮耀眼的黃金黯然失色。

　　近日，在“中國紅酒投資、消費現(xiàn)狀及未來發(fā)展高峰論壇”上，上海紅酒交易中心發(fā)布《尋找紅酒投資牛市中的投資機會》報告，認(rèn)為“未來10年，中國富裕階層對頂級紅酒的消費與投資需求非常旺盛，紅酒投資將迎來發(fā)展的黃金10年。”

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中國已經(jīng)成為國際投資級紅酒的重要消費市場。根據(jù)法國葡萄酒和烈酒出口聯(lián)盟最新統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2012年前七個月，法國葡萄酒和烈酒的出口總額約為60億歐元，增長14.7%。從出口目的地看，亞洲地區(qū)的出口額達(dá)到了13億歐元，增長了21%，增長動力主要來源于中國、中國香港、新加坡和韓國等地。如今上海已經(jīng)是中國最大的進(jìn)口紅酒集散地，上海及周邊地區(qū)是中國最大、最有影響的投資級紅酒市場。從國際經(jīng)驗看，紐約、倫敦等國際金融中心都建設(shè)有國際紅酒中心，上海未來也必將成為國際紅酒交易中心。

　　作為新興的低風(fēng)險高收益投資模式，中國的紅酒交易投資量在近兩年不斷穩(wěn)固上升。

　　涌現(xiàn)出多渠道投資途徑

　　目前，國際市場上較為流行的葡萄酒投資方式有直接投資海外酒莊，或是購買現(xiàn)酒存入酒窖中。不過，業(yè)內(nèi)人士告訴記者，現(xiàn)酒投資對于存儲要求比較苛刻，如對溫度、濕度、光照等有著很高的要求。對于一般的投資人而言有一定的難度。除了現(xiàn)酒外，期酒及銀行紅酒基金等理財產(chǎn)品投資也在逐漸升溫。

　　針對高收益的葡萄酒投資市場，不少銀行紛紛與國內(nèi)的葡萄酒公司推出了不同的期酒理財產(chǎn)品。

　　中國銀行攜手中國期酒市場開創(chuàng)者張裕及中海信托，共同推出了國內(nèi)首款歷史主題的葡萄酒另類投資理財產(chǎn)品張裕百年酒窖1912品重醴泉干紅葡萄酒系列理財產(chǎn)品。此系列產(chǎn)品包括一款“張裕百年酒窖1912干紅”收益權(quán)集合信托產(chǎn)品和一款“張裕百年酒窖品重醴泉干紅”銀行理財產(chǎn)品，而此前，工行也推出了期酒的理財產(chǎn)品。不過值得注意的是，目前國內(nèi)銀行發(fā)行的期酒理財產(chǎn)品一般只對銀行的私人銀行客戶發(fā)行，入門門檻都在800萬元以上，因此不少投資者看著高收益也只能眼饞。

　　據(jù)了解，除工行外，目前建行、中信、招行等也相繼推出多款紅酒理財產(chǎn)品和紅酒基金。

　　雖然目前期酒產(chǎn)品主要針對銀行高端私人客戶，但記者從煙臺張裕葡萄釀酒有限公司獲悉，個人投資者也可以直接向公司進(jìn)行購買，入門的門檻可以降低至5萬元。

　　不過，需要提醒的是，投資者在購買期酒后，期酒到期后，如何將這些酒變現(xiàn)會成為一道難題。雖說高端酒在高端酒店、酒莊銷售都較好，但是這些地方一般會有自己的進(jìn)貨渠道，個人投資者的酒未必能順利進(jìn)入，而一旦不能將酒變現(xiàn)，所謂增值也就不過紙面富貴。

　　目前，國內(nèi)不少拍賣行都有葡萄酒的拍賣業(yè)務(wù)，不過拍賣需要一定的手續(xù)費，如果投資者打算短期投資葡萄酒獲利的話，在計算自己的收益時一定要扣除手續(xù)費，同時充分考慮流動性帶來的麻煩。

　　不是每種酒都有投資價值

　　對于目前投資理財市場上的葡萄酒熱，業(yè)內(nèi)專家告訴記者，在國外，葡萄酒收藏已有幾百年的歷史，但在中國確實剛剛興起。據(jù)統(tǒng)計，全球大概只有總量不到0.1%的頂級葡萄酒才有收藏價值，只有少數(shù)頂級葡萄酒才有陳年潛力，可在濕度和溫度調(diào)節(jié)恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境中存放15—20年以上。由于葡萄酒的質(zhì)量受到葡萄種植、釀造等多重因素的影響，因此購買期酒時需要對酒莊的地理位置、歷史狀況等方面做全面的考評。

　　專家表示，不同酒莊的葡萄酒年產(chǎn)量是有一定的限制的，產(chǎn)量的稀缺性也會成為期酒未來升值的一個重要因素。對于國內(nèi)剛剛?cè)腴T的葡萄酒投資者而言，切忌冒然入市，特別是投資國外酒莊的葡萄酒產(chǎn)品，更需要對酒莊的歷史、所處位置等做詳細(xì)了解，特別是其酒莊的葡萄酒以往在國際市場的表現(xiàn)，要有一定的了解，以免盲目投資。